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M&A用語集

類似取引比準法

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類似取引比較法と同義。評価対象企業と事業の種類が同一または類似する複数の上場企業のM&Aの取引額から算出される利益倍率に比準してその取引の価額を算定する方法。買収プレミアムが加味されることから類似会社比準法に比べて評価額が高くなることがある。

類似取引の中で公表されている取引の値段と会社売却の対象になる企業の財務数値を照らし合わせて、それぞれの倍率を計算して該当する倍率を使って評価の対象になる会社の評価を行っていく。類似取引比準法は、これまでに生じたよく似たM&A取引での取引価格が発表されていて、なおかつ買収される会社が上場企業で、財務の数値がわかっているような場合に行われる方法である。

日本の場合、欧米に比べてM&A取引等の情報が整備されておらず、取引件数が少ない(特に非上場企業)ことから適切な倍率が求められない可能性がある。

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